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한국 유망 배당주 추천 30선 · 세 번째 종목
하나금융지주
외환 강자가 디지털 금융으로
배당의 미래를 새로 쓴다
연간 DPS 4,105원 확정 · 1분기 역대 최대 순이익 · 두나무 1조 전략투자 단행
50년 외환 DNA와 디지털 혁신의 조합을 배당투자 전문가 온주가 완전 해부합니다
123,100원
2026.06.02 종가
5.5%
예상 배당수익률
4,105원
2025년 연간 DPS
46.8%
2025 총주주환원율
149,095원
증권사 평균 목표가
여러분의 공감, 댓글, 추천은 이 글을 쓰는 저에게 많은 힘이 됩니다. 감사합니다.
📋 목차
①기업 개요 및 핵심 지표
하나금융지주는 1971년 설립된 한국투자금융을 모태로 하며, 2015년 KEB외환은행과의 공식 통합을 통해 국내 최고의 외환·글로벌 금융 전문 그룹으로 자리매김했습니다. 현재 KEB하나은행·하나증권·하나카드·하나캐피탈·하나생명·하나자산신탁 등 핵심 자회사를 아우르며, 신탁자산 포함 총자산 897조 원을 운용하는 국내 3위 금융그룹입니다. 2025년에는 연간 순이익 4조 29억 원을 달성하여 창사 이래 최초로 4조 원대 순이익을 돌파했고, 2026년 1분기에도 분기 기준 역대 최대 실적을 경신하며 강한 성장 모멘텀을 이어가고 있습니다. 특히 2026년 5월에는 국내 최대 디지털자산 거래소 업비트 운영사 두나무에 1조 원 규모의 전략 투자를 단행하며, 전통 금융의 외환 강자에서 디지털 금융 선도자로 진화하고 있음을 선명하게 보여주었습니다.
종목코드
086790 (KOSPI)
2026.06.02 종가
123,100원
52주 범위
63,100 ~ 133,700
시가총액
약 35조 원
증권사 평균 목표가
149,095원
상승 여력
+21% (목표가 기준)
2025년 연간 DPS
4,105원
예상 배당수익률
5.5%
배당 지급 방식
분기배당(연 4회)
2026 1Q ROE
10.91%
CET1 비율
13.09%
2025 총주주환원율
46.8%
②배당 역사 — 외환 DNA 위에 쌓은 배당 성장
하나금융지주의 배당 역사에서 가장 두드러진 특징은 꾸준하고 안정적인 우상향입니다. 대형 금융사고나 대규모 충당금 이슈 없이 해마다 배당금을 늘려온 신뢰의 기록이기도 합니다. 특히 2023년부터 분기배당 체계를 도입한 이후 배당 지급 구조가 한층 선진화되었고, 이와 동시에 자사주 매입·소각을 병행하여 총주주환원율을 빠르게 끌어올리고 있습니다. 2025년에는 배당성향 27.9%를 달성하며 정부의 고배당 기업 배당소득 분리과세 요건을 충족하였고, 이를 통해 개인 투자자의 세후 실질 수익률이 크게 향상되었습니다.
~20
~2020년 (연간·반기 배당 시기)
연 1~2회 배당. DPS는 1,000~1,200원 수준으로 안정적이나 성장 제한적. KEB외환은행 통합(2015) 이후 조직 안정화 집중 시기.
21
2021 — DPS 2,400원, 분기배당 준비
DPS 2,400원으로 대폭 확대. 중간배당 도입으로 연 2회 지급. 코로나 회복과 함께 이자이익·수수료이익 동반 성장. 자사주 매입 시작.
22
2022 — DPS 3,350원, 배당 대폭 확대
DPS 3,350원(+39.6%)으로 급성장. 금리 인상 사이클에서 은행 이자이익 극대화. 대손비용 안정적 관리로 높은 배당 여력 확보.
23
2023 — 분기배당 도입·DPS 4,000원
분기배당 체계 전면 도입. 연 4회 균등 배당으로 투자자 현금흐름 안정화. DPS 4,000원(+19.4%), 총배당금 1조 원 돌파. 자사주 매입·소각 본격 병행 시작.
24
2024 — DPS 3,600원(조정), 배당소득 분리과세 기반 구축
분기균등 배당 정착. 총주주환원율 38%에서 목표 50%를 향한 가속. 배당성향 25% 이상으로 분리과세 기준 충족 임박. 연간 DPS는 분기배당 전환 과정 조정 반영.
25
2025 — DPS 4,105원 확정 · 사상 첫 순이익 4조 달성
기말 DPS 1,366원 포함 연간 DPS 4,105원 확정. 총현금배당 1조 1,178억 원(전년 대비 +10%). 배당성향 27.9%로 고배당 기업 요건 충족 → 배당소득 분리과세 적용.
자사주 매입·소각 7,541억 원 포함 총주주환원율 46.8%(전년 대비 +9%p).
연간 순이익 4조 29억 원으로 창사 이래 최초 4조 원 돌파.
26
2026 진행 중 — 1Q 역대 최대 순이익·DPS 1,145원(+24.6%)
1분기 기준 역대 최대 순이익 1조 2,100억 원(YoY +7.3%) 달성. 분기 DPS 1,145원(전년 동기 대비 +24.6%). 자사주 2,000억 원 추가 소각 결의. 2027년 목표였던 총주주환원율 50% 조기 달성 전망.
두나무 지분 6.55% 약 1조 원에 인수, 4대 주주 등극.
③연도별 DPS 심층 분석
연간 주당 배당금(DPS) 추이
▶ 하나금융지주 연간 DPS 추이 (2018~2026E, 단위: 원)
※ 2026E는 1Q 확정 DPS 1,145원(YoY +24.6%)을 4배 적용한 추정치. 실제 결산 시 추가 배당으로 상향될 가능성 있음. 확정치 아님.
연도별 배당 상세 내역
| 사업연도 | 연간 DPS(원) | 전년 대비 | 배당 구조 | 총현금배당 | 배당성향 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 1,350 | 0% | 연 1회 | 약 3,700억 | — | 코로나 배당 유지 |
| 2021 | 2,400 | +77.8% | 연 2회 | 약 6,700억 | 약 21% | 중간배당 도입 |
| 2022 | 3,350 | +39.6% | 연 2회 | 약 9,300억 | 약 24% | 금리인상 이익 극대화 |
| 2023 | 4,000 | +19.4% | 연 4회 | 약 1.0조 | 약 26% | 분기배당 도입 |
| 2024 | 3,600 | -10.0% | 연 4회 | 약 1.0조 | 약 25% | 분기균등 전환 조정 |
| 2025 ★ | 4,105 | +14.0% | 연 4회 | 1조 1,178억 | 27.9% | 분리과세·4조 순익 |
| 2026 1Q(확정) | 1,145/분기 | +24.6% | 분기 | 3,070억(1Q) | — | 역대 최대 1Q |
"주당 1,145원의 분기 현금배당은 전년 평균 주당 배당금 대비 약 11.6% 증가한 수준입니다. 그룹은 배당소득 분리과세와 비과세 적용 요건을 충족해 세후 배당수익률을 높일 수 있는 기반을 마련했으며, 자사주 소각에 따른 주당 배당금 증가와 세제 혜택 반영으로 주주들이 체감하는 실질 주주환원율은 더욱 높아질 것입니다."
— 하나금융그룹 이사회, 2026년 1분기 실적 발표 (2026.04.24)
④배당 성향 및 주주환원 정책
하나금융지주의 주주환원 정책은 현금배당과 자사주 매입·소각의 균형 잡힌 병행을 핵심으로 합니다. 2025년 현금배당 1조 1,178억 원과 자사주 매입·소각 7,541억 원을 합산한 총주주환원 규모는 1조 8,719억 원으로 역대 최대를 기록했습니다. 이를 순이익 4조 29억 원으로 나누면 총주주환원율은 46.8%이며, 2026년에는 당초 2027년 목표였던 50%를 1년 앞당겨 달성할 것이 유력시됩니다.
▶ 총주주환원율 추이 (현금배당 + 자사주 매입·소각 합산, %)
※ 2026E는 한화투자증권 리포트(2026.04.24) 기반 조기 달성 전망치.
세제 혜택 체계 — 2026~2027년 로드맵
📌 하나금융 배당 세제 혜택 적용 로드맵
| 구분 | 적용 배당 | 세제 혜택 | 투자자 효과 |
|---|---|---|---|
| 2026년 1~3분기 | 분기 현금배당 (1,145원×3) | 배당소득 분리과세 적용 | 세율 인하 효과 |
| 2026년 4분기~ | 기말 현금배당 | 비과세 감액배당 적용 | 세금 0% 수령 |
| 2027년~ | 분기배당 전체 | 비과세 배당 확대 추진 | 실질 수익률 극대화 |
| 자사주 소각 효과 | EPS·DPS 자동 상승 | 주식 수 감소 → 주당 가치↑ | 장기 복리 효과 |
이 세제 혜택 로드맵의 핵심은, 단순히 배당금 액수를 늘리는 것을 넘어 투자자가 실제로 수령하는 세후 금액을 극대화하는 전략이라는 점입니다. 특히 금융소득종합과세 대상인 고소득 투자자일수록 분리과세와 비과세 배당의 혜택이 크게 작용합니다.
⑤두나무 1조 투자 — 디지털 금융의 미래에 베팅하다
2026년 5월, 하나금융지주는 국내 최대 디지털자산 거래소 업비트 운영사 두나무에 1조 33억 원을 투자하여 지분 6.55%를 확보하고 4대 주주에 오르는 역사적인 결정을 내렸습니다. 이는 단순한 재무적 투자를 넘어, 하나금융이 50여 년간 쌓아온 외환·글로벌 금융 역량과 두나무의 블록체인 기술력을 결합하여 차세대 디지털 금융 생태계를 선점하겠다는 전략적 선언이었습니다. 함영주 하나금융 회장은 "코인의 발행·유통·사용·환류로 이어지는 완결된 생태계를 하나금융이 주도적으로 설계하고 선제 구축해야 한다"고 강조했습니다.
블록체인 외화송금
두나무 '기와체인' 기반 실시간 외화송금 체계 구축. SWIFT 대체 기술검증 완료
원화 스테이블코인
발행·유통·사용·환류 전 단계 생태계 공동 구축. 법제화 이후 시장 선점 전략
디지털자산 WM
펀드·연금·신탁 등 기존 자산관리에 디지털자산 접목한 신형 종합자산관리 서비스
글로벌 사업 확장
하나금융 해외 네트워크 + 두나무 블록체인 기술로 해외 디지털자산 시장 진출
이 투자는 배당 투자자 관점에서 어떤 의미를 가질까요? 단기적으로는 1조 원의 자본 유출이 CET1 비율에 부담을 주지만, 중장기적으로는 두나무가 창출하는 배당 수익과 지분 가치 상승이 하나금융의 이익 기반을 다변화하는 효과를 가져올 것입니다. 특히 국내 디지털자산 시장이 법제화를 통해 제도권으로 완전히 편입될 경우, 두나무의 기업 가치는 현재보다 대폭 상승할 가능성이 높아 잠재적 자산 가치 상승 효과도 기대할 수 있습니다.
⑥사업 구조 및 2026년 1분기 실적
하나금융지주의 2026년 1분기 실적은 분기 기준 역대 최대라는 타이틀을 달고 발표되었습니다. 고환율에 따른 외화환산손실 823억 원, 특별퇴직 비용 등 일회성 비용이 발생했음에도 불구하고, 핵심이익이 전년 동기 대비 13.6% 성장한 3조 1,731억 원을 기록하며 이를 완전히 상쇄했습니다. 수수료이익이 전년 동기 대비 28.0%나 증가한 6,678억 원을 기록한 것이 특히 인상적인데, 이는 하나증권을 중심으로 한 비이자이익 구조 다변화 전략이 성과를 내고 있음을 보여줍니다.
2026년 1분기 계열사별 실적
| 자회사 | 1Q 2026 순이익 | YoY | 주요 특징 |
|---|---|---|---|
| 하나은행 | 1조 1,042억 | +11.2% | 외환·수수료이익 성장, 퇴직비용 부담 극복 |
| 하나증권 | 1,033억 | 대폭 증가 | 자산관리·IB 부문 고성장 |
| 하나카드 | 575억 | 안정 | 마이데이터·하나페이 플랫폼화 추진 |
| 하나캐피탈 | 535억 | 안정 | 리스·대출 이익 안정적 |
| 하나생명 | 79억 | 소폭 감소 | 장기보험 손익 변동성 |
| 하나자산신탁 | 67억 | 안정 | 부동산신탁 안정적 수익 |
| 그룹 합계 | 1조 2,100억 | +7.3% | 1Q 기준 역대 최대 달성 |
주목할 점은 하나은행이 외화환산손실과 특별퇴직비용이라는 이중 부담 속에서도 전년 동기 대비 11.2% 성장했다는 사실입니다. 이는 50년 외환 강자의 체질이 역경을 딛고 이익을 창출해내는 DNA를 가지고 있음을 입증하는 결과입니다. 또한 1분기 수수료이익 6,678억 원(YoY +28.0%)은 금리 인하 사이클에서도 비이자이익을 통해 수익을 방어할 수 있는 구조가 완성되어가고 있음을 보여줍니다.
⑦장점 완전 분석
▲ 하나금융지주 핵심 장점
- 4대 금융지주 중 최고 실질 DPS — 2025년 4,105원 확정: 2025년 기준 4대 금융지주 중 절대 DPS 금액이 가장 높음. 5.5%의 배당수익률은 현재 시중금리를 크게 상회
- 분기배당 + 분리과세 + 비과세 로드맵 완비 — 세후 수익 극대화: 2026년 분리과세 → 2027년 비과세 배당으로의 전환 계획이 명확. 투자자 실수령액이 단계적으로 늘어나는 구조
- 50년 외환 강자 DNA — 금리·환율 역경을 딛는 이익 체력: KEB외환은행과의 통합으로 국내 최강의 외환·글로벌 사업 기반 보유. 고환율 시기에도 외환수수료가 보험 역할
- 분기 기준 역대 최대 순이익(1Q 2026) — 상승 모멘텀 유효: 1조 2,100억 원(YoY +7.3%)으로 2015년 KEB 통합 이후 분기 최대. 핵심이익 성장세(+13.6%)는 구조적 개선을 반증
- 두나무 1조 투자 — 미래 디지털 금융 선점권 확보: 업비트 4대 주주로서 원화 스테이블코인·블록체인 송금·디지털자산 WM 등 차세대 먹거리를 선점. 중장기 이익 다각화 기대
- 2027년 목표 주주환원율 50%를 1년 앞당겨 달성 전망: 한화투자증권 등 증권사들은 2026년 중 조기 달성 전망. 예상을 뛰어넘는 실행력이 주가 촉매제로 작용 가능
- 수수료이익 YoY +28% — 금리 인하 방어막 완성 중: 비이자이익 비중이 빠르게 확대되어 금리 인하 사이클에서도 이익을 유지할 수 있는 구조적 전환 진행 중
- 목표주가 149,095원 — 현재 주가 대비 21% 상승 여력: 21명의 애널리스트 전원 매수 의견, 목표주가 최고치 179,000원으로 자본이득 기대감도 유효
투자 매력도 종합 평가
⑧단점 및 리스크 점검
▼ 주요 단점 및 리스크
- 두나무 1조 투자의 CET1 부담 — 배당 여력 일시 제약: 1조 원 규모의 지분 투자는 CET1 비율에 상당한 압박을 가함. CET1이 목표 하단(13%)에 근접할 경우 2026년 추가 주주환원 여력이 축소될 수 있음
- 비은행 부문 이익 다양성 부족 — KB·신한 대비 열세: KB금융(증권+보험+카드 균형)이나 신한지주(베트남 등 해외 강점)에 비해 비은행 이익 기여도가 상대적으로 낮고 하나은행 의존도가 여전히 높음
- 두나무 투자의 단기 불확실성 — 디지털자산 규제 리스크: 원화 스테이블코인 법제화가 지연되거나 디지털자산 규제가 강화될 경우, 두나무와의 사업 시너지 실현이 늦어질 수 있음
- 고환율에 따른 외화환산손실 반복 리스크: 2026년 1분기에도 외화환산손실 823억 원이 발생. 고환율 기조가 지속될 경우 이 항목이 분기 실적 변동성의 원인이 될 수 있음
- 총주주환원율이 KB·신한보다 여전히 낮음: 2025년 46.8%는 KB금융(52.4%), 신한지주(50%+)보다 낮은 수준. 50% 목표 조기 달성 여부가 2026~2027년 주가의 핵심 변수
- 예별손해보험 인수 추진 — M&A 불확실성: 예별손해보험 예비입찰 참여로 추가 M&A 가능성이 있으며, 성사될 경우 단기적으로 자본 부담 가중 우려
⑨4대 금융지주 배당 비교
| 금융지주 | 종가(원) | 배당수익률 | 2025 DPS(원) | 총주주환원율 | CET1 | 차별화 포인트 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| KB금융 | 154,200 | 4.7% | 7,260 | 52.4%★ | 13.63% | 총환원율 1위 |
| 신한지주 | 96,400 | 5.0% | 2,590 | 50%+ | 13.19% | 글로벌+분기원조 |
| 하나금융 | 123,100 | 5.5% | 4,105 ★ | 46.8% | 13.09% | DPS 1위·외환강자 |
| 우리금융 | 31,800 | 6.8% | 2,160 | 35%+ | 12.5% | 비과세 선제 |
하나금융지주는 4대 금융지주 중 절대 DPS 금액(4,105원)과 배당수익률(5.5%) 모두 상위권에 위치합니다. 특히 총주주환원율 50% 조기 달성이 가시화될 경우, 현재의 상대적 디스카운트가 빠르게 해소될 수 있습니다. 외환 강자라는 독보적 강점과 두나무 투자를 통한 디지털 미래 베팅은 장기 투자자에게 강력한 투자 스토리를 제공합니다.
⑩추천 이유 및 향후 투자 방향
📌 온주의 투자 의견
하나금융지주를 한 마디로 표현한다면 "4대 금융지주 중 DPS가 가장 크고, 지금이 역대 최대 실적의 한복판에 있으며, 디지털 미래까지 선점 중인 종목"입니다.
2025년 DPS 4,105원은 4대 금융지주 중 절대 금액으로 가장 높습니다. 2026년 1분기 분기배당이 1,145원(YoY +24.6%)으로 상향되었으니, 연간 기준으로는 5,000원 이상의 배당이 기대됩니다. 123,100원에 매수한 투자자는 5.5%의 배당수익률에서 출발해, 배당이 계속 성장하면 수년 내 원가 기준 7~8%대의 배당수익률을 달성할 수 있습니다.
여기에 두나무 1조 투자는 단순 리스크가 아니라 미래 핀테크 생태계에서의 주도권을 사는 '성장 옵션'입니다. 원화 스테이블코인이 실물 경제에 정착하는 5~10년 후, 두나무 지분 가치는 현재의 수배가 되어 있을 것입니다. 배당 성장 + 자본이득 + 미래 디지털 가치라는 삼중 투자 포인트를 갖춘 하나금융지주는 중장기 포트폴리오의 핵심 종목으로 강력히 추천합니다.
유형별 투자 전략
| 투자 유형 | 핵심 포인트 | 추천 전략 | 목표 보유 기간 |
|---|---|---|---|
| 고배당 인컴형 | 4대 금융 최고 DPS + 5.5% 수익률 | 현재 가격 분할 매수, 분기마다 배당 수령 및 일부 재투자 | 3년 이상 |
| 세금 최적화형 | 분리과세·비과세 배당 단계적 전환 | 금융소득종합과세 대상자 최우선 편입, 세후 실질수익 극대화 | 장기 보유 |
| 디지털 성장 베팅형 | 두나무 지분 가치 + 스테이블코인 사업 | 디지털자산 법제화 일정 모니터링, 진전 시 추가 매수 | 5~10년 |
| 50% 환원율 촉매형 | 총주주환원율 50% 조기 달성 기대감 | 2026년 하반기 주주환원율 발표 전 선제 매수 전략 | 1~2년 |
⑪투자 전 체크리스트
📋 하나금융지주 매수 전 반드시 확인해야 할 사항
| 확인 항목 | 현재 상태 | 판단 |
|---|---|---|
| 분기 배당락일 확인 | 매 분기 말일 기준 2~3 영업일 전 매수 필수 | ✔ 확인 |
| CET1 비율 13.0% 이상 유지 | 2026년 1Q: 13.09% (목표 13.0~13.5%) | ✔ 유지 중 |
| 1Q 순이익 성장 확인 | 1조 2,100억 (YoY +7.3%), 1Q 역대 최대 | ✔ 역대 최대 |
| 총주주환원율 50% 조기 달성 여부 | 2026년 조기 달성 전망 (한화투자증권) | ✔ 모니터링 |
| 두나무 투자 CET1 영향 점검 | 1조 투자로 CET1 압박 → 2Q 이후 회복 여부 | △ 주시 필요 |
| 원화 스테이블코인 법제화 일정 | 하나금융·두나무 협력의 핵심 변수 | △ 모니터링 |
| 자사주 소각 2,000억 이행 여부 | 2026년 상반기 4,000억 중 2,000억 결의 | ✔ 이행 중 |
| 예별손해보험 M&A 진행 여부 | 예비입찰 참여 → 본입찰 여부 확인 필요 | △ 주시 필요 |
📚 참고 자료 및 출처
- · 뉴스핌 — 하나금융 1Q 순이익 1.21조, 1Q 역대 최대, ROE 10.91% (2026.04.24)
- · 굿모닝경제 — 하나금융 배당 늘리고 자사주 소각, 주주환원 실행력 (2026.04.24)
- · 비즈니스포스트 — 하나금융 2025 순이익 4조29억, 주주환원 1.87조 역대 최대 (2026.01.30)
- · 에너지경제 — 순이익 4兆 시대, 하나금융 주주환원 1.9조 역대 최대 (2026.01.30)
- · 헤럴드경제 — 하나금융그룹, 두나무에 1조원 지분투자 (2026.05.15)
- · 서울경제 — 하나금융, 두나무에 1조33억 투자, 4대 주주 (2026.05.15)
- · 블로터 — 하나금융 배당 비중 높인다, 환원 전략 밸런스 (2026.04.24)
⚠ 투자 유의사항 (필독)
본 자료는 정보 제공 목적으로 작성된 콘텐츠로, 특정 종목의 매수·매도를 권유하는 투자권유 자료가 아닙니다. 주식 투자에는 원금 손실의 위험이 존재하며, 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 제시된 배당수익률 및 DPS는 추정치로 실제 확정치와 다를 수 있으며, 과거의 배당 지급 실적은 미래를 보장하지 않습니다.
※ 주가 기준: 2026년 6월 2일(화) 종가 · 출처: 뉴스핌, 비즈니스포스트, 굿모닝경제, 헤럴드경제, 서울경제, 블로터 등
※ 2025년 연간 DPS 4,105원은 분기 739원×3회 + 기말 1,366원의 합계 확정치입니다.
※ 2026E DPS는 1Q 분기배당 1,145원(YoY +24.6%) 기반 추정치이며, 결산 기말배당 추가로 상향 가능합니다.
※ 총주주환원율 50% 조기 달성 전망은 한화투자증권 리포트(2026.04.24) 기반 추정치입니다.
※ 본 콘텐츠의 무단 복제 및 재배포를 금합니다.
※ 2025년 연간 DPS 4,105원은 분기 739원×3회 + 기말 1,366원의 합계 확정치입니다.
※ 2026E DPS는 1Q 분기배당 1,145원(YoY +24.6%) 기반 추정치이며, 결산 기말배당 추가로 상향 가능합니다.
※ 총주주환원율 50% 조기 달성 전망은 한화투자증권 리포트(2026.04.24) 기반 추정치입니다.
※ 본 콘텐츠의 무단 복제 및 재배포를 금합니다.
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